4trading (www.4trading.it)

analisi di borsa

Archive for the ‘dea capital’ Category

Dea Capital (titolo in report operativo): aggiornamento

Posted by 4trading su 9 aprile 2008

image

Movimento laterale per il titolo che continua ad oscillare intorno a 1.68 euro. La fase di congestione non appare essere giunta alla conclusione perche’ i volumi si mantengono su livelli decisamente compressi. Consigliamo il mantneimento delle posizioni ritenendo molto probabile il raggiungimento di area 2 euro entro il prossimo mese

Posted in dea capital | Leave a Comment »

Dea Capital perfezione l’acquisto di IDeA Alternative Investments – Comunicato Stampa

Posted by 4trading su 1 aprile 2008

DeA Capital comunica di aver perfezionato in data odierna l’acquisto da De Agostini Invest S.A., per un prezzo di Euro 57,7 milioni, di una partecipazione pari al 44,36% del capitale di IDeA Alternative Investments S.p.A. (“IDeA”). L’acquisto era stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di DeA Capital in data 14 febbraio 2008 e contestualmente comunicato.
IDeA è una joint venture creata alla fine del 2006 tra: il Gruppo De Agostini; alcuni manager e soci di riferimento di Investitori Associati S.p.A. SGR, con una partecipazione del 44,36%; alcuni manager e soci di riferimento di Wise S.p.A. SGR con una partecipazione del 6,4%; ed altri investitori privati con una partecipazione complessiva del 4,8%.
IDeA Alternative Investments ha attualmente assets under management in aggregato pari a circa 1,9 miliardi di Euro, inclusi i commitment degli investitori.
Con l’investimento in IDeA, DeA Capital integra il proprio modello di business, basato sugli investimenti diretti ed indiretti nel private equity, con l’attività di gestione di fondi di private equity e di alternative investment, combinando la propria esposizione ai rendimenti degli investimenti con i più regolari flussi reddituali derivanti dalle commissioni di gestione e di performance dei fondi gestiti da IDeA. L’acquisizione della partecipazione in IDeA da parte di DeA Capital inoltre rientra nella strategia di De Agostini volta a concentrare in DeA Capital tutte le attività del Gruppo negli alternative investment.
Tale strategia è stata completata una volta superata da parte di IDeA la fase di start-up. Al riguardo, si ricorda che:

1) nel corso del 2007 è stato lanciato il fondo “IDeA I Fund of Funds”, che a fine anno ha raggiunto commitment raccolti per circa 650 milioni di Euro;

2) ad inizio 2008 è stata ottenuta da Banca d’Italia l’autorizzazione del fondo IDeA Co-investment Fund I.

Con il perfezionamento dell’acquisizione della partecipazione, IDeA entra nel perimetro di consolidamento di DeA Capital con il metodo line by line proporzionale, come previsto per le joint venture.
Il conto economico di IDeA al 31 dicembre 2007 si è chiuso con ricavi per 8,46 milioni di euro e un utile netto di 6,66 milioni di euro. DeA Capital si attende, sulla base delle attuali informazioni ed a parità di perimetro, che nel 2008 IDeA realizzi un utile netto consolidato nell’intorno dei 7-9 milioni di Euro, con un significativo incremento nel 2009.
Da un punto di vista economico, l’operazione non avrà quindi effetti significativi sul bilancio dell’esercizio 2008, ma si prevede un contributo positivo al risultato netto del Gruppo DeA Capital già a partire dal 2009.
Da un punto di vista patrimoniale e finanziario, DeA Capital ha fatto fronte al pagamento del prezzo interamente con mezzi propri, utilizzando parte della liquidità disponibile, pari a circa 416 milioni al 31 dicembre 2007.

Posted in dea capital | Leave a Comment »

Dea: vertici in roadshow

Posted by 4trading su 1 aprile 2008

I vertici societari stanno presentando la societa’ alla comunita’ finanziaria. Da quello che i vertici hanno dchiarato, oltre ad affermare la bonta’ del piano di sviluppo di Generale de Sante’ (che rappresenta il 40% del valore del portafoglio), e’ stata chiara la volonta di vendere parte del patrimono immobiliare che in questo momento e’ valutato 700 milioni di euro. Le vendite saranno finalizzate a sostenere il piano di sviluppo aziendale.

Consigliamo il mantenimento del titolo in posizione.

Posted in dea capital | Leave a Comment »

Dea Capital (titolo in report operativo): analisi

Posted by 4trading su 25 marzo 2008

image

Riteniamo la seduta odierna decisamente negativa per il titolo. Infatti, a fronte di un deciso miglioramento le quotazioni hanno corretto pesantemente. sino a chiudere negativamente. Consigliamo sempre il mantenimento delle posizoni. senza alleggerire, anche perche’ il livello di 1.5 euro, dove passa la trendline inferiore del canale, ha retto senza particolari problemi. 

Posted in dea capital | Leave a Comment »

Dea Capital (titolo in report operativo)

Posted by 4trading su 24 marzo 2008

image

Il grafico evidenzia chiaramente che l’ostacolo di breve si colloca in area 1.65 euro. In caso di superamento, riteniamo molto probabile la rottura dei recenti massimi in area 1.8 euro.

Posted in dea capital | Leave a Comment »

Dea Capital (titolo in report operativo): grafico

Posted by 4trading su 19 marzo 2008

image

Il movimento delle quotazioni lascia supporre che i punti di appoggio hanno retto ed ora e’ possibile un nuovo scatto in avanti. Forte supporto posto a 1.63 euro e prima resistenza a 1.78 euro. Consigliamo sempre il mantenimento

Posted in dea capital | Leave a Comment »

Dea capital: risultati 2007

Posted by 4trading su 13 marzo 2008

Risultati al 31 Dicembre 2007
Si segnala che i risultati in esame includono variazioni per circa -7,4 milioni di Euro relative alle valutazioni del portafoglio investimenti (in particolare sui fondi e, in misura minore, sulle partecipazioni), rispetto ai valori preliminari del quarto trimestre 2007, comunicati in data 14 febbraio 2008.
Alla fine dell’esercizio 2007 il NAV è quindi risultato pari a 853 milioni di Euro, ovvero 2,78 Euro per azione, rispetto a 2,61 Euro per azione al 31 dicembre 2006.
L’incremento del NAV nei dodici mesi del 2007 è da collegarsi all’evoluzione del valore del portafoglio investimenti, ai risultati positivi della gestione finanziaria legata alla liquidità disponibile, oltre che all’aumento di capitale completato nel terzo trimestre dell’anno.
Il Portafoglio investimenti complessivo, a seguito delle operazioni effettuate entro il 31 dicembre 2007, è di 433,2 milioni di Euro, rispetto a 29,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2006.
La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo al 31 dicembre 2007 è risultata positiva per 415,9 milioni di Euro, rispetto ai 238,2 milioni di Euro al 31 dicembre 2006, con una variazione principalmente riconducibile ai seguenti eventi:
– cessioni di partecipazioni per 4,9 milioni di Euro;
– investimento, al netto dei rimborsi ricevuti, in quote del fondo IDeA I Fund of Funds, per 39,4 milioni di Euro;
– aumento del capitale sociale di DeA Capital, per un ammontare, al netto degli oneri di competenza, pari a 585 milioni di Euro;
– investimento in Santé, controllante di Générale de Santé, per circa 349,3 milioni di Euro;
– investimento in Sigla Luxembourg per circa 31,4 milioni di Euro.
Il dato di Posizione Finanziaria Netta non tiene conto degli investimenti annunciati nel mese di febbraio 2008 ed in corso di finalizzazione, cioè le partecipazioni in Migros Turk e IDeA Alternative Investments ed il commitment nel fondo IDeA Co-investment Fund I.
Il Risultato Netto di Gruppo registrato a livello consolidato nel 2007 è positivo per 10,7 milioni di Euro rispetto a 86,5 milioni di Euro nel 2006, quest’ultimo influenzato dalla plusvalenza pari a circa 70 milioni di Euro realizzata con la cessione delle partecipazioni di controllo in Cdb Web Tech International LP e Cdb Private Equity LP a Pantheon Ventures Ltd.

Posted in dea capital | Leave a Comment »

Dea Capital (titolo in report operativo): analisi

Posted by 4trading su 11 marzo 2008

la giornata e’ stata caratterizzata dall’internal dealing della proprieta’ che ha acquistato 1 milione di titoli. Il movimento del titolo non ha determinato alcun segnale tecnico. Consigliamo, in ogni caso, il mantenimento delle posizioni senza procedere ad alcun alleggerimento.

Posted in dea capital | Leave a Comment »

Dea Capital (titolo in report operativo)- Internal dealing

Posted by 4trading su 11 marzo 2008

In data 12/03 (giornata di domani ed aspettiamo una rettifica da borsaitaliana) De Agostini dichiara di aver acquistato 1 milione di azioni di Dea Capital al prezzo di 1.6314 euro.

Posted in dea capital, internal dealing | Leave a Comment »

Dea Capital (titolo in report operativo): credito al consumo il nuovo business

Posted by 4trading su 6 marzo 2008

In occasione della Star Conference 2008 di Borsa Italiana, l’amministratore delegato di DeA Capital, Paolo Ceretti, ha fatto la lista dei settori cui il gruppo sta guardando per
possibili acquisizioni. “Il nostro focus resta sul settore dei servizi – ha fatto sapere Ceretti – nell’ambito del quale stiamo guardando ai servizi finanziari e in particolare al
credito al consumo, mentre nei servizi delle energie rinnovabili abbiamo preso in esame molti dossier che tuttavia abbiamo giudicato troppo cari. Stiamo inoltre guardando al
mondo della logistica ma non in Italia”. “Il mondo del private equity – ha concluso l’a.d. di DeA Capital – è comunque opportunistico e bisogna vedere le opportunità che di
volta in volta si presentano sul mercato”.

 

image

Nessun sostanziale mutamento per quanto concerne le quotazioni che rimangono smepre vicine ad area 1.7 euro. Il movimento odierno avviene in presenza di scambi molto bassi e tali da non modificare la struttura tecnica di breve. Quest’ultima continua a rimanere neutrale ma evidenziando una dinamica positiva per quanto concerne gli indicatori. Consigliamo smepre il mantenimento. 

Posted in dea capital | Leave a Comment »

Dea Capital: entrata nel capitale Koc

Posted by 4trading su 6 marzo 2008

DeA Capital è entrata, insieme a Turkven Private Equity, in un consorzio guidato da Bc Partners, che a metà febbraio ha annunciato di avere raggiunto un accordo con la turca Koç holding per l’acquisizione del 50,83% di Migros Turk tsa, la principale catena di grande distribuzione organizzata del Paese, quotata sulla piazza azionaria di Istanbul. Secondo quanto affermato dall’amministratore delegato di DeA Capital, Paolo Ceretti, in occasione della Star Conference 2008 di Borsa Italiana, l’Opa obbligatoria finalizzata al delisting che dovranno lanciare i compratori “dovrebbe essere destinata a non avere successo, secondo quanto sarebbe lecito pensare e secondo quanto ritengono gli osservatori per via dei prezzi”. Migros dunque dovrebbe restare quotata sulla Borsa turca.

Posted in dea capital | Leave a Comment »

Tiscali: ancora in corso il CdA

Posted by 4trading su 28 febbraio 2008

Secondo quanto riportano le agenzia di stampa, il consiglio di amministrazione di Tiscali, che ha preso il via ieri e che potrebbe, stando ai rumor, avere come esito le dimissioni
dell’attuale amministratore delegato, Tommaso Pompei, a vantaggio di Mario Rossi, si è aggiornato a oggi ed è tuttora in riunione. Al termine dell’incontro sarà diramata una nota stampa del gruppo sardo fondato da Renato Soru.

Posted in dea capital | Leave a Comment »

Dea Capital (titolo inserito in report operativo): analisi

Posted by 4trading su 28 febbraio 2008

image

Netto rialzo per il titolo ed entra il segnale di acquisto al superamento di 1.76 eo. il primo targetdel movimento si colloca a 1.9 euro.

Posted in dea capital | Leave a Comment »

Dea Capital: acquisizione in Turchia

Posted by 4trading su 14 febbraio 2008

DeA Capital è entrata, insieme a Turkven Private Equity, in un consorzio guidato da BC Partners, che oggi ha raggiunto un accordo con Koç Holding (uno dei principali gruppi finanziari turchi) per l’acquisizione del 50,83% di Migros Turk T.S.A., la principale catena di grande distribuzione organizzata turca, quotata alla Borsa di Istanbul, ad un prezzo di 21,85 YTL per azione. Il prezzo corrisponde ad una capitalizzazione di mercato di 3,9 miliardi di YTL (circa 2,2 miliardi di Euro).

BC Partners, uno dei principali attori del settore del private equity internazionale che, dalla sua costituzione, oltre venti anni fa, ha investito in 66 acquisizioni per un enterprise value complessivo di 61 miliardi di Euro, avrà il controllo del veicolo utilizzato per l’investimento. Migros Turk T.S.A, fondata nel 1954, è il principale food retailer in Turchia, con una quota di mercato pari al 22% del mercato della distribuzione organizzata alla fine del 2006, ed ha circa 14.800 dipendenti. Migros Turk attualmente gestisce oltre 900 punti vendita in Turchia con una superficie commerciale complessiva di circa 550.000 mq, oltre a 16 esercizi in Paesi limitrofi. Il fatturato 2006 del Gruppo è stato di 4,3 miliardi di YTL (circa 2,5 miliardi di Euro al cambio attuale).

Migros Turk T.S.A. è posseduta al 50,83% da Koç Holding (il venditore). La cessione è legata alla strategia del Gruppo Koç di concentrarsi su solo quattro core business. E’ stato pertanto gestito un processo formale di vendita che ha coinvolto primari fondi internazionali di private equity ed operatori del settore.

L’acquisizione di Migros Turk è stata considerata attraente per i tassi di crescita attesi dell’economia turca e per il peso crescente della grande distribuzione organizzata nel mercato locale. Grazie ad un programma di apertura di nuovi punti vendita, Migros Turk si propone di:

mantenere e rafforzare la propria leadership tra le catene di supermercati

rafforzare la propria catena di discount, ed

entrare nel segmento degli ipermercati.

DeA Capital investirà inizialmente 100 milioni di Euro per una quota del 18% circa nel veicolo societario che acquisterà il 50.83% di Migros Turk, e nominerà un membro del Consiglio di Amministrazione. In funzione dell’esito finale dell’offerta pubblica di acquisto obbligatoria, l’investimento di Dea Capital potrà incrementarsi fino a 175 milioni di Euro.

Paolo Ceretti, CEO di DeA Capital, ha dichiarato

: “Questa acquisizione realizzata con BC Partners, è coerente con la nostra strategia, focalizzata su target che abbiano una posizione di leadership e forti prospettive di crescita nel settore dei servizi, e conferma ancora una volta la nostra capacità di partecipare a transazioni complesse e di grandi dimensioni, anche in partnership con i principali fondi internazionali di private equity”.

Posted in dea capital | Leave a Comment »

Dea capital: resistenza a 1.73

Posted by 4trading su 25 gennaio 2008

image

Posted in dea capital | Leave a Comment »