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analisi di borsa

Lottomatica: Dresdner dice sell

Posted by 4trading su 7 aprile 2008

Lottomatica questa mattina ha presentato un piano strategico 2008-2010 che riporta risultati, come mettono in evidenza gli analisti di Dresdner Kleinwort, “significativamente superiori all’attuale consensus”. In particolare, la guidance sul margine operativo lordo (ebitda) di 900-935 milioni di euro nel 2010 è del 10-15% sopra le attese medie degli economisti, mentre quella sugli utili per azione (eps) di 1,9 euro supera le aspettative correnti di circa il 20%. “Nelle precedenti discussioni con il management della società – spiegano dalla banca d’affari – era emerso che dal rinnovo dei contratti il gruppo si sarebbe atteso almeno un 20% di calo nella struttura delle fee. Tuttavia recenti rinnovi contrattuali hanno avuto luogo a livelli simili a quelli precedenti, e le aspettative
sono al momento più positive”. La negativa raccomandazione “sell” che Dresdner ha su Lottomatica deriva almeno in parte da queste riduzioni nelle fee, e dal momento che ora le aspettative appaiono più rosee, la casa d’affari ha deciso di mettere in revisione il proprio giudizio e il proprio target sulla società guidata dall’amministratore delegato e
presidente, Lorenzo Pellicioli.

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