Intesa Sanpaolo ha presentato a Consob il documento d’offerta Carifirenze

Torino, Milano, 18 febbraio 2008 – Nel rispetto di quanto previsto all’art. 37 del Regolamento CONSOB n. 11971/1999, come successivamente modificato e integrato (il “Regolamento Emittenti”), Intesa Sanpaolo S.p.A. (l’“Offerente”) comunica che, in data odierna, ha presentato alla CONSOB il documento destinato alla pubblicazione (il “Documento di Offerta”) relativo all’offerta pubblica d’acquisto (l’“Offerta”) promossa dall’Offerente ai sensi degli artt. 102, 106, primo comma, e 109, primo e secondo
comma, del D.Lgs. 58/1998, come successivamente modificato e integrato (il “TUF”) avente ad oggetto la totalità delle azioni ordinarie di Banca Cassa di Risparmio di Firenze (“Cassa” o “Emittente”).

Il Documento di Offerta è naturalmente soggetto all’istruttoria di CONSOB.
Di seguito si riportano gli elementi essenziali dell’Offerta, le finalità, le garanzie e le modalità di finanziamento previste nell’ambito della medesima.
1. PRESUPPOSTI GIURIDICI DELL’OFFERTA
L’Offerta è un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria e totalitaria promossa ai sensi degli artt. 102, 106, primo comma, e 109, primo e secondo comma, del TUF come modificato dal Decreto Legislativo del 19 novembre 2007 e – fino all’entrata in vigore dei regolamenti e delle disposizioni di attuazione da emanarsi ai sensi del medesimo Decreto – ai sensi delle vigenti disposizioni di attuazione, in quanto compatibili,
contenute nel Regolamento Emittenti.
L’obbligo di promuovere l’Offerta è sorto in capo a Intesa Sanpaolo S.p.A., in via solidale con Ente Cassa di Risparmio di Firenze (“Ente Firenze”), ai sensi degli artt. 106, primo comma, e 109, primo e secondo comma, del TUF – in quanto soggetti che hanno agito di concerto, ai sensi dell’art. 101-bis, quarto comma, lett. (a) ed (e) del TUF – nell’ambito dell’operazione in esecuzione della quale Intesa Sanpaolo S.p.A. ha acquisito il controllo dell’Emittente.
Tale complessa operazione può riassumersi come segue:

(i) sottoscrizione in data 26 luglio 2007 tra l’Offerente, da una parte, ed Ente Firenze, Fondazione Cassa di Risparmio di Pistoia e Pescia, Fondazione Cassa di Risparmio di La Spezia e So.Fi.Ba.R – Società Finanziaria di Banche Romagnole S.p.A. (congiuntamente gli “Azionisti Cassa”), dall’altra parte, di un contratto di permuta e accordo parasociale (il “Contratto di Permuta”), avente ad oggetto, tra l’altro, i termini e le condizioni della permuta (la “Permuta”) di complessive n. 398.904.617 azioni ordinarie proprie dell’Offerente contro complessive n. 334.090.969 azioni ordinarie dell’Emittente – rappresentanti il 40,312% del capitale sociale della Emittente emesso alla data del Documento d’Offerta – detenute dagli Azionisti Cassa;
(ii) esecuzione in data 29 gennaio 2008 della Permuta, a seguito della quale l’Offerente ha acquisito il controllo dell’Emittente, giungendo a detenere una partecipazione – che prima del perfezionamento dell’operazione qui descritta era pari al 18,569% del capitale sociale ordinario della Cassa – pari al 58,881% dell’attuale capitale sociale dell’Emittente e superando quindi la soglia del 30% di cui all’art. 106, primo comma, del TUF;
(iii) assunzione di efficacia, sempre in data 29 gennaio 2008, di un accordo parasociale avente ad oggetto l’Emittente, rilevante ai sensi dell’art. 122 del TUF e sottoscritto dall’Offerente ed Ente Firenze in data 26 luglio 2007 (il “Patto Post Permuta”).
In ogni caso, l’obbligo di promuovere l’Offerta – nel rispetto di quanto previsto nel Contratto di Permuta e nel Patto Post Permuta – viene adempiuto esclusivamente da Intesa Sanpaolo S.p.A., che ne sosterrà in proprio e per intero i costi, ivi incluso il pagamento del relativo corrispettivo, tenendo manlevato e indenne Ente Firenze dai relativi oneri e costi.

Recordati – Internal dealing

In data 18/2 il Dott recordati Giovanni ha acquistato 66974 azioni al prezzo di 5.2999

Antichi Pellettieri – Internal dealing

Due acquisti per Burani Walter che:

in data 15/2 ha acquistato 65 mila azioni al prezzo di 7,65 euro;

In data 18/2  ha acquistato 6 mila azioni al prezzo di 7.7 euro.

Arkimedica: accordo con Coop Selios

Arkimedica rende noto di aver concluso un nuovo significativo accordo per la divisione Care nell’ambito del Modello Federativo.
In particolare si comunica di aver siglato un accordo volto alla acquisizione di una partecipazione di controllo (70%) di una società chiamata, nell’ambito di una concessione trentennale, a costruire e gestire due RSA site in provincia di Padova e destinate ad ospitare a regime 160 anziani non autosufficienti in regime di convenzionamento con la Regione Veneto.

Partner gestionale e operativo della società sarà il gruppo Coopselios di Reggio Emilia, cooperativa sociale operante nel settore della gestione delle RSA e similari sin dal 1986, che deterrà il rimanente 30% del capitale della società.
Simone Cimino, presidente di Arkimedica, dichiara: “Arkimedica attribuisce molta importanza a questo progetto, non solo per la sua rilevanza in sé, ma anche per il rafforzamento della propria presenza in una regione particolarmente attenta alle problematiche della longevity. In particolare, questa collaborazione con Coopselios rappresenta il primo passo di un accordo strategico di crescita di ben più ampio respiro con un primario operatore del settore. Questo progetto costituirà un solido pilastro per lo sviluppo del Modello Federativo della divisione Care”.
La divisione Care, che in accordo con il Business Plan 2008 – 2010 approvato dal Consiglio di Amministrazione dello scorso venerdì 25 gennaio già dall’anno in corso rappresenterà la prima divisione del Gruppo in termini dimensionali, arriverà nell’esercizio 2010 ad oltre il 50% del fatturato e dell’Ebitda consolidati, con un totale di 5′000 posti letto in gestione.

Commento di chiusura 18/2

Avvio settimanale caratterizzato da segni positivi a Piazza Affari che recupera parte dello scivolone registrato venerdì scorso. Fin dalle prime battute gli indici milanesi si sono
posizionati sopra l’asticella della parità e lì sono rimasti fino al suono della campanella, senza troppi scossoni, complice la mancanza del riferimento degli indici americani. L’indice S&P/Mib ha chiuso con un rialzo dell’1,17% a 33.960 punti, seguito dal Mibtel che ha segnato un progresso dell’1,12% a quota 25.874.  Brilla in particolare Tiscali che chiude in progresso di circa 10 punti percentuali a 1,9540 euro, sostenuto dai soliti rumors di interesse dall’estero. Fra le bluechips denaro su Stmicroelectronics (+2,8%), Fastweb (+2,6%) e Luxottica (+2,36%); sul fronte opposto, si sono distinte Impregilo (-2,28%) e A2A (-1,75%). Vendite anche su Telecom Italia (-0,93%), ancora sotto pressione dopo lo schiaffo di venerdì scorso

Al via un nuovo buy back per Ifil

Nuovo buy back per Ifil. Il cda della holding di casa Fiat ha approvato l’avvio di un programma di acquisto di azioni proprie finalizzato all’efficiente gestione del capitale della società e in un’ottica di investimento. Il programma di buy back – che durerà fino al 13 novembre 2008 – prevede un esborso massimo di 150 milioni di euro e avrà per oggetto azioni Ifil ordinarie e di risparmio, da acquistarsi sul mercato ad un prezzo non
inferiore e non superiore del 15% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di Borsa del giorno precedente ogni singola operazione. L’IFIL, anche
attraverso la controllata Soiem, detiene attualmente 13.213.260 azioni proprie ordinarie, pari all’1,27% della categoria e all’1,23% del capitale sociale.

Mediaset – Telecom: rumors

Siamo stati in dubbio sino all’ultimo se evidenziare questo rumors. Dagospia, il famoso sito di gossip, (che qualche volta ha rivelato indiscrezioni rivelatesi esatte) lancia l’ipotesi di un potenziale “merge” tra Mediaset e Telecom. Ci pare improbabile ma, comunque, abbiamo deciso di riportarlo.

Citi promuove Q-Cells – Notizia positiva per Kerself

La crescita dell’energia solare è solo all’inizio e Q-Cells avrà un grosso peso in questo sviluppo. È questa l’idea maturata da Citigroup, che in un report uscito oggi dal titolo “La qualità non ha prezzo” ha messo in evidenza le potenzialità di una tra le principali società attive nelle energie rinnovabili. In attesa di conoscere i dati preliminari 2007 di Q-Cells (saranno svelati il 19 febbraio) la banca d’affari americana ha portato la raccomandazione da “hold” (tenere in portafoglio) a “buy” (comprare), mentre ha ritoccato al ribasso il target price, che è stato fissato in area 80 euro per azione. “I prezzi senza dubbio scenderanno più rapidamente a partire dal 2009 ma lo stesso dovrebbero fare i costi base di Q-Cells”, spiega l’analista di Citi. “Noi rimaniamo bullish – commenta il broker a stelle e strisce – circa la potenziale crescita del sistema solare a livello globale e in tale contesto vediamo Q-Cells salire sul carro dei vincitori grazie
a una crescita sostenuta e all’attenzione costante rivolta alla riduzione dei costi”. Intanto, la promozione di Citi mette le ali a Q-Cells in Borsa. Il titolo del gruppo tedesco guadagna oltre quattro punti percentuali, scambiando a 67,99 euro per azione. 

Beni Stabili: rinviata la Siiq

Niente Siiq, per ora. Il gruppo Beni Stabili ha deciso di non esercitare nel 2008 l’opzione per il regime speciale come Siiq. Il Cda del gruppo immobiliare ha invece dato via libera ad un programma di acquisto di azioni proprie sino ad un massimo del 10% del capitale, per un periodo non superiore a 18 mesi.

Beni Stabili: risultati e cedola

Utile netto in calo per Beni Stabili che nel 2007 ha riportato un risultato netto positivo per 117,1 milioni di euro dai 206,4 mln dell’esercizio precedente. Sul dato pesano gli oneri e proventi finanziari netti passati dai 101,5 del 2006, comprensivi di una sopravvenienza positiva di 15,1 milioni a seguito del rifinanziamento di Imser 60, a 117,5 milioni nel 2007. Il reddito operativo è pari a 296 milioni nel 2007 a fronte di 453,4 milioni del 2006. I ricavi netti di locazione hanno avuto un incremento di 9,4 milioni passando da 188,5 milioni del 2006 a 197,9 milioni del 2007. Le rivalutazioni
nette sono pari a 108,1 milioni nel 2007 rispetto a 264,4 milioni nel 2006. La Posizione finanziaria netta a fine 2007 è di pari a 2.198,7 milioni del 2007 rispetto ai 2.214 milioni
del 2006. Il Consiglio di Amministrazione proporrà all’Assemblea ordinaria dei soci la distribuzione di un dividendo pari a 0,032 euro per azione, pari a complessivi 61,3
milioni.

Tiscali: buy da Ubs

Prima seduta settimanale in progressione continua per Tiscali che viaggia sui massimi di giornata a quota 1,865 euro, +5,31%. Il mercato continua a scommettere su possibili offerte per rilevare il controllo dell’isp sardo e sono già stati scambiati 26 milioni di pezzi. Inoltre oggi gli esperti di Ubs hanno reiterato la raccomandazione “buy” in attesa
dell’uscita dei dati conti 2007 (cda il programma il 20 marzo ma la società potrebbe annunciare a giorni i dati preliminari).
Ubs stima vendite per 313 milioni di euro, in crescita del 63% rispetto al 2006 con ebitda a 56 milioni (+73%).Il prezzo obiettivo indicato dal broker elvetico è di 2,73 euro. 

Eni: Credit Suisse e’ neutral

Dopo la conference call di Eni gli analisti del Credit Suisse hanno alzato per il biennio 2008-09 le stime di crescita dell’utile per azione dell’1% e del 4% per il 2010. La revisione riflettere la maggiore profittabilità di Saipem, l’incremento dell’efficienza e i miglioramrnti nel settore della raffinazione. Secondo il broker Eni quota a sconto in termini assoluti rispetto al multiplo enterprise value per barrel of the equivalent (Ev/boe). In ogni caso le preferenze del Credit Suisse vanno a Total che presenta un rapporto Ev/boe più basso. Per Eni gli analisti della banca svizzera hanno confermato il giudizio neutral con un prezzo obiettivo a 28,60 euro. 

Snam Rete Gas

Prevalgono le vendite sul titolo Sanm Rete Gas che dopo una prima parte di seduta costantemente in rialzo fa ora segnare un calo dello 0,07% a 4,32 euro. Oggi gli analisti di Santander hanno deciso, alla luce del nuovo business plan presentato da Snam settimana scorsa, di tagliare la raccomandazione da buy a neutral con prezzo obiettivo a 4,65 dai 4,9 euro precedentemente indicati. 

Abbiamo segnato sul grafico (settimanale) i movimenti del titolo. Si puo’ notare che l’inizio dell’anno non e’ mai favorevole alle quotazioni sia per un effetto stagionale, conclusione dell’inverno e minori consumi, sia per chiari effetti speculativi. Il downgrade degli analisti spagnoli non stupisce. Non consigliamo posizioni aperte sul titolo. Netto segnale di vendita la rottura di 4.4/4.25 euro.

Tassi BCE: la previsione di Lehman

Un nuovo scenario con più marcato rallentamento della crescita economica che non lascerà indifferente la Banca Centrale Europea. Secondo gli esperti di Lehman Brothers dall’Eurotower arriveranno ben tre tagli di tassi da 25 basis point da qui a fine anno, con l’ultimo taglio proprio a dicembre che porterà i tassi di interesse europei dal 3,25% dal 4% attuale. Le nuove stime di crescita snocciolate da Lehman vedono l’Eurozona in crescita del 1,4% nel 2008 e dell’1,3% nel 2009, in entrambi i casi lo 0,10% in meno rispetto alle precedenti stime. Crescita 2008 dell’1,5% per gli Usa e dello 0,8% nel 2009 rispetto all’1,9% della precedente stima.

Telecom: si rafforza l’idea del taglio del dividendo. L’opinione di Cazenove

Nessun aumento di capitale ma un possibile taglio del dividendo. E’ questa la previsione degli analisti di Cazenove di fronte alle continue indiscrezioni sulla forza finanziaria del gruppo delle tlc. “Crediamo che il rischio di un aumento di capitale sia basso, mentre la probabilità di taglio del dividendo stia crescendo”, sostengono gli esperti nella nota
diffusa oggi. Tuttavia, il broker inglese prima di giungere a conclusioni vuole aspettare l’appuntamento del 6 e 7 marzo, quando Telecom presenterà i risultati e il piano strategico. Le indiscrezioni infatti potrebbero rappresentare solo una tattica del “nuovo management, che vuole ridurre le aspettative del mercato per poi sorprenderlo maggiormente”. E poi, anche se fosse, le conseguenze non saranno così devastanti, secondo Cazenove. “Una volta che il taglio al dividendo verrà considerato nel prezzo dell’azione, ci aspettiamo che l’appeal di Telecom ritorni a crescere”, concludono gli
analisti che confermano il rating underperform con target price di 1,82 euro.